Финансы - инвестирование - Анализируя Розничная Запасы

eda1971 | Просмотров: 475






--- Боинг складе: анализа 5 ключевых клиентов (БА)


--- Как Шелдон Адельсон сделал Лас-Вегас Пески Империя (ЛВС, Винн)

Несмотря на то, что их продукция сравнительно легко понять, розничные компании могут быть трудно для среднего инвестора анализировать. Но хорошая новость заключается в том, что если инвестор знает, какие показатели искать, процесс отбора акций будет значительно легче.
С этой целью, ниже представлен список из девяти советов, что все инвесторы должны использовать при определении розничной акции стоит инвестиций:
1. Посетите StoresAn инвестор может многому научиться, просто изучив приделах конкретной торговой точке. Информация, которая может быть легко найден макет магазина, наличие и внешний вид товара, и цен, взимаемых.
Как правило, инвесторы должны благосклонно смотреть на магазины, которые хорошо освещены, продать своевременное и модных товаров, быть аккуратно выводит и предлагают очень мало уцененных товарах.
Инвестору также обратите внимание на движения ног в магазине. Это людно? Есть ли очереди на кассе? Заготовители покупая крупногабаритные товары в большом части, или просто притаился за скидку стеллажи Охота на сделки? На самом деле, все эти вопросы, что инвестор должен задуматься, что поможет ему определить общее состояние здоровья компании.
2. Анализировать рекламные ActivitiesIs компания продвигает свой товар, чтобы повысить посещаемость или прибыль? Это попробовать, чтобы получить каждый последний доллар он может из потребителя от отчаяния или слабости (ведь он не может продавать товар)? Это важный момент для уточнения, потому что компаний, которые готовы продавать свои товары с большими скидками только для того чтобы расгрузити его до конца сезона продаж, часто делают это за счет маржи и прибыли.
Посещая магазин, и исследовав еженедельные циркуляры, может дать инвестору представление о том, компания просит покупателей, буквально или фигурально, прийти в магазин, который может быть признаком того, что компания идет на недополучение прибыли.
3. Изучить Валовая маржа TrendsInvestors следует искать как последовательные, так и в годовом исчислении рост валовой прибыли. Тем не менее, инвесторы должны также иметь в виду сезонности эффекты. Большинство розничных торговцев увидеть рост выручки в четвертом квартале по сравнению с третьим кварталом, из-за курортного сезона. В любом случае, тенденции валовой маржи даст инвестору лучше понять, насколько хорош текущего и/или будущего периода доходы будут.
Инвесторы должны быть крайне осторожны компаний, которые переживают спад в валовой прибыли (либо последовательно, либо за год). Это потому, что эти компании, вероятно, испытали снижение доходов или пешеходного движения, увеличение себестоимости товаров и/или тяжелых уценки товаров, которые могут быть вредными для роста доходов.
4. Оттачивают на продажу-за квадратных футов DataThis метрики (что некоторые компании показывают в конференц-звонки, а другим раскрыть их 10-K или 10-Q) является надежным показателем того, насколько хорошо руководство использования складских помещений и распределении ресурсов, тем выше продажи-за квадратных футов, тем лучше.
Например, продажи-за квадратных футов тренера был более чем 1,800 $в 2012 году. Это неплохо, учитывая, что некоторые из его конкурентов, таких как Майкл Корс, например, сообщила о продажах-за квадратных футов около 1400 $. Иными словами, используя этот показатель, инвестор может предположить, что управление тренера является повышение эффективности использования его площади, чем его аналоги на kmart. Это может также предположить, что Walmart имеет лучший ассортимент товаров, и может иметь больше гибкости в отношении прибыли, хотя другие факторы должны быть изучены, чтобы определить, так ли это.
5. Изучение запасов/дебиторской задолженности TrendsInvestors следует изучать последовательно и год за годом тенденции в запасах и дебиторской задолженности. Если все хорошо, то эти два счета должны быть растет примерно такими же темпами, как доходы. Однако, если запасы растут быстрее, чем доходы, это может означать, что компания не может продавать определенные товары. К сожалению, когда это происходит, компании, как правило, остается только два варианта - они могут либо продать товар по действительно низкой цене и маржу жертву, или они могут вообще списать товар. (Который также может оказать значительное негативное влияние на заработок. )
Если дебиторская задолженность растет более быстрыми темпами, чем доходы, это может означать, что компании не платят своевременно. Это может привести к замедлению продаж в определенный период в будущем. Короче говоря, изменения в запасах и дебиторской задолженности заслуживает большого внимания, потому что они часто могут сигнализировать о будущем колебания выручки и прибыли.
6. Изучать тот же магазин-продажа CloselyThis данных является наиболее важным показателем в анализе розничных продаж. Тот же магазин-продаж данных показывает, как в магазине, или магазинах, тарифы на период к периоду. В идеале, инвестор хотел бы видеть, как при последовательном, так и в годовом исчислении в тот же магазин-рост продаж. Такое увеличение будет означать, что концепция компании работают и товар свежий.
И наоборот, если тот же магазин-продаж цифры замедляется, это может означать, что существует ряд проблем, таких как усиление конкуренции, плохой ассортимент товаров и ряд других факторов, которые могли бы ограничить движение ноги.
7. Рассчитать и сравнить коэффициенты Р/Е против. Ожидается рост доходов RatesWhen аналитики обзор компаний розничной торговли, чтобы определить, являются ли они "дешевые", они, как правило, расчет текущей рыночной цены к чистой прибыли (коэффициент Р/Е) какой-либо компании, а затем сравнить его с ожидаемым темпом роста прибыли по той же компании. Компании, которые торгуют в прибыль несколько меньше, чем ожидается, темпы роста считаются "дешевыми", и может быть стоит дальше смотреть.
Давайте рассмотрим старый пример: в декабре 2006 года, цель торгуется на 18. 31 раз свои оценки налоговых поступлений 2007. Это было в большом почете его ожидали 13% темпы роста доходов в ближайший год (от $3. 18 до $3. 59 за акцию). Используя этот метод оценки, аналитики, вероятно, не думать, что цель акции очень дешево. Однако, в то же время, Сирс предприятием торгуются на уровне около 20. 4 раза его оценки налоговых поступлений 2007. То есть на небольшую скидку, чтобы его ожидаемый рост 23% выручки на следующий год (от $8. 45 до $10. 37 за акцию). Используя данную точку данных, шептала бы считать "дешевой" акции.
С учетом этого, инвесторы должны быть предупреждены, что это только один показатель. Это должно пойти, не говоря, что в тот же магазин-продаж, оборачиваемость запасов и наценки (в дополнение к ряду других факторов) также следует учитывать при выборе торговой недвижимости для инвестиций. Восемь. Реальная книжная стоимость реальная Книжная табулирование компании Значение_а на акцию откроет, что его активы на самом деле стоят, и то, что инвестор действительно получает за свои деньги.
Чтобы определить это количество, инвесторы должны принять общее "акционерный капитал" номер с баланса предприятия, а затем вычесть любые нематериальные активы, такие как гудвилл, лицензии, узнаваемости бренда, или другие активы, которые не могут быть легко определены или оценены. Полученное число следует разделить на общее число размещенных акций. Компаний, которые торгуются на или вблизи рыночная стоимость материальных активов на одну акцию считаются хорошим значением.
Например:

Допустим, что компания имеет 20 миллионов долларов в акционерный капитал, а также деловая репутация и узнаваемость бренда стоимостью 2 миллиона долларов каждый. С двумя миллионами акций в обращении, материальные балансовой стоимости акции будет выглядеть следующим образом:

Со всеми это в виду, иногда компании, которые торгуют на очень низком несколько ощутимых балансовой стоимости торгуете, что низкая по причине. Там может быть что-то не так! В любом случае, его стоит изучить, ибо это даст понять инвесторам, что бизнес действительно стоит (на основе активов).
9. Изучить Географическое FootprintIf инвестор, сравнивая две компании, которые являются идентичными, инвестор должен выбрать один (для инвестирования) с наиболее диверсифицированной базой доходов и мест хранения. Почему?
Рассмотрим случай Дуэйн Рид, которая в 2010 году стала дочерней компанией Уолгрин. В 2001 году Дуэйн Рид был огромный офис в Нью-Йорке. Свой бизнес, вместе с местной экономикой, был бум. После терактов 11 сентября произошел. В результате ее узкую географию присутствия, его компании продажи сильно снизились, а ряд своих местах были либо закрыты, либо недоступны по строительству.
Однако, тогда, ее бывшим соперником в walgreens поддерживается тысячами магазинов в ряде Штатов (и, что также поддерживало магазины в районе Нью-Йорка на тот момент), и был гораздо более изолированы от этих региональных трудностей и не страдать той же степени снижение продаж.
Ставим еще один способ, старайтесь не инвестировать в компании, слишком много на кону в одном географическом регионе.
В нижней части строки, чтобы анализировать итогам торгов в четверг, инвесторы должны быть осведомлены о наиболее часто используемых показателей, а также конкретного предприятия и макроэкономических факторов, которые могут оказывать влияние на базовые цены на акции.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Анализируя Розничная Запасы